| 一、課程基本資料 Course Information |
科目名稱 Course Title：
(中文)財務風險管理Ｂ組
(英文)FINANCIAL RISK MANAGEMENT |
開課學期 Semester：101學年度第2學期
開課班級 Class：財精四Ａ |
| 授課教師 Instructor：魏江霖
|
| 科目代碼 Course Code：BBM72202 |
單全學期 Semester/Year：單 |
分組組別 Section：Ｂ組 |
| 人數限制 Class Size：70 |
必選修別 Required/Elective：選 |
學分數 Credit(s)：3 |
| 星期節次 Day/Session： 六567 |
上課教室 Classroom：
2513 |
前次異動時間 Time Last Edited：
102年01月09日23時00分 |
| 財務工程與精算數學系基本能力指標 Basic Ability Index |
編號
Code |
指標名稱
Basic Ability Index |
本科目對應之指標
Correspondent Index |
達成該項基本能力之考評方式
Methods Of Evaluating This Ability |
| 1 | 數學與邏輯思考能力 | ● | 》出缺席狀況
》課堂討論與表現
》作業成績
》紙筆測驗
》實作(含分組演練/合作等)
》學習綜合表現
| | 2 | 統計與資料分析能力 | ● | 》出缺席狀況
》課堂討論與表現
》作業成績
》紙筆測驗
》實作(含分組演練/合作等)
》學習綜合表現
| | 3 | 商學與管理決策能力 | | | | 4 | 電腦應用與程式撰寫能力 | ● | 》出缺席狀況
》課堂討論與表現
》作業成績
》紙筆測驗
》實作(含分組演練/合作等)
》學習綜合表現
| | 5 | 財務工程專業基礎能力 | ● | 》出缺席狀況
》課堂討論與表現
》作業成績
》紙筆測驗
》實作(含分組演練/合作等)
》學習綜合表現
| | 6 | 保險精算專業基礎能力 | | | | 7 | 實務分析與運作能力 | ● | 》出缺席狀況
》課堂討論與表現
》作業成績
》紙筆測驗
》實作(含分組演練/合作等)
》學習綜合表現
|
|
二、指定教科書及參考資料 Textbooks and Reference
(請修課同學遵守智慧財產權，不得非法影印) |
●指定教科書 Required Texts
●指定教科書 Required Texts
陳達新、周恆志，2007年，財務風險管理－工具、衡量與未來發展
●參考書資料暨網路資源 Reference Books and Online Resources
●參考書資料暨網路資源 Reference Books and Online Resources
(1)Marrison,Chris (2002), The Fundamentals of Risk Measurement, McGraw-Hill Corporation.
(2)Peter F. Christoffersen(2003), Elements of Financial Risk Management,Academic Press.
(3)John C. Hull(2008), Fundamentals of Futures and Options.
(4)John C. Hull(2012), Risk Management and Finanacial Institutions.
(5)風險管理理論與方法, 台灣金融研訓院。
(6)汪逸真、絲文銘、鄭昌錞，2012年，財務風險管理。
(7)網路上相關之市場資訊。
|
| 三、教學目標 Objectives |
本課程希望經由有系統介紹風險管理方法，並利用EXCEL計算相關金融商品或投資組合之風險值及其管理，進而對金融機構財務風險管理及實際運作能有透徹瞭解。
|
| 四、課程內容 Course Description |
●整體敘述 Overall Description
先用3小時簡單介紹金融產業、金融市場概況、基本統計工具及財務風險管理範疇，其次用6小時介紹金融機構資產負債管理(ALM)及由利率期間結構推演零息(zero coupon)及遠期(forward)收益率曲線作為風險管理及衍生性商品評價基礎。接著用12小時介紹金融機構之交易帳(trading book)之風險管理，風險值的種類及計算方法，包括變異數－共變異數風險法、歷史模擬法及蒙地卡羅模擬法，並介紹固定收益證券、外匯部位、股票及投資組合風險值之計算，以及衍生性商品風險值之計算與回溯測試(Back Testing)及壓力測試(Stress Testing)。再用6小時簡單介紹遠期、期貨、選擇權及金融交換等衍生性工具，並將其運用於避險上及計算其風險值。最後用9小時介紹金融機構之貸款種類、貸款報酬之計算、信用風險衡量及傳統的信用風險衡量模型，包括線性機率模型、logit模型、線性區別模型，以及結構式(Structural)與縮減式(Reduced Form)各相關模型。 |
●分週敘述 Weekly Schedule
| 週次 Wk |
日期 Date |
課程內容 Content |
備註 Note |
|
1 |
2/23 |
介紹金融服務產業、金融市場概況及財務風險管理範疇。由金融市場價格變動了解風險管理的重要，以及財務風險的種類、避險對公司價值之影響與執行風險管理的規劃，並簡單回顧財務風險管理使用之相關利率計算方式及統計分配，尤其是對數常態分配。 |
|
|
2 |
3/2 |
介紹金融市場的交易工具，尤其集中於固定收益證券及利率風險、金融機構之金融帳(banking book)利率風險管理(ALM)，包括重新訂價模型(the repricing model)、存續期間模型（the duration model）及其優劣點等。
|
|
|
3 |
3/9 |
介紹 存續期間(duration)、凸性(convexity)及其在利率風險衡量與(ALM)上之運用，並詮釋利率結構之三大理論及殖利率曲線、零息殖利率曲線(spot curve)、遠期殖利率曲線(forward yield curve)的建立。
|
|
|
4 |
3/16 |
介紹金融機構之交易帳(trading book)之風險管理，風險值的種類及計算方法，主要集中於變異數－共變異數風險法，以及對固定收益證券、外匯部位、股票及投資組合風險值之計算，並討論SMA、EWMA(exponential weighted moving average)及GARCH (generalized autoregressive conditional heteroscedasticity)等波動率計算的模型。 |
|
|
5 |
3/23 |
介紹金融機構之交易帳(trading book)之風險管理，風險值的種類及計算方法，主要集中於變異數－共變異數風險法，以及對固定收益證券、外匯部位、股票及投資組合風險值之計算，並討論SMA、EWMA(exponential weighted moving average)及GARCH (generalized autoregressive conditional heteroscedasticity)等波動率計算的模型。 |
|
|
6 |
3/30 |
介紹風險值的計算方法－歷史模擬法，並為引入蒙地卡羅模擬法，先介紹相關的Markov property、Wiener Process(Brownian Motion)、Generalized Wiener Process、Itô Process及 Geometric Brownian Motion等隨機模型。 |
|
|
7 |
4/6 |
放假 |
|
|
8 |
4/13 |
介紹風險值的計算方法－歷史模擬法，並為引入蒙地卡羅模擬法，先介紹相關的Markov property、Wiener Process(Brownian Motion)、Generalized Wiener Process、Itô Process及 Geometric Brownian Motion等隨機模型。 |
|
|
9 |
4/20 |
簡單介紹風險管理工具－遠期契約、期貨及其避險運用，包括債券遠期協定、遠期利率協定、遠期外匯契約、無本金交割遠期外匯(NDF)與公債期貨、利率期貨、股票期貨等及其在相關資產組合避險上之運用。 |
|
|
10 |
4/27 |
簡單介紹風險管理工具－選擇權及其避險運用，包括選擇權的定義、觀念與債券選擇權、股票選擇權、期貨選擇權、外匯選擇權等，並介紹影響選擇權權利金之因素及如何對選擇權部位作Delta、Gamma、Vega避險。 |
|
|
11 |
5/4 |
介紹金融機構之貸款種類、貸款報酬之計算、信用風險衡量及傳統的信用風險衡量模型，包括線性機率模型、logit模型、線性區別模型及違約機率之估算、並介紹信用評分模型的區別力(Discriminatory power)。 |
|
|
12 |
5/11 |
介紹信用風險計量模型，包括莫頓(Merton Model)、KMV模型等結構式模型(Structure Model)及信用風險期間結構分析與信用矩陣模型。 |
|
|
13 |
5/18 |
介紹信用風險計量模型，包括莫頓(Merton Model)、KMV模型等結構式模型(Structure Model)及信用風險期間結構分析與信用矩陣模型。 |
|
|
14 |
5/25 |
期末考 |
|
|
|
五、考評及成績核算方式 Grading |
| 配分項目 Items |
次數 Times |
配分比率 Percentage |
配分標準說明 Grading Description |
| 出席 | 5 | 10% | | | 平時作業 | 5 | 20% | | | 隨堂考 | 4 | 20% | | | 學期考 | 1 | 50% | |
| 配分比率加總 |
100% |
|
|
| 六、授課教師課業輔導時間和聯絡方式 Office Hours And Contact Info |
●課業輔導時間 Office Hour
星期一∼五晚上或星期六上午(要先約時間及地點) |
●聯絡方式 Contact Info
| 研究室地點 Office： |
EMAIL：justin400603@yahoo.com.tw |
| 聯絡電話 Tel：0910057708 |
其他 Others： |
|
| 七、教學助理聯絡方式 TA’s Contact Info
|
| 教學助理姓名 Name |
連絡電話 Tel |
EMAIL |
其他 Others |
|
|
八、建議先修課程 Suggested Prerequisite Course |
| 投資學或金融市場、衍生性金融商品及財務工程等
|
|
九、課程其他要求 Other Requirements |
|
| 十、學校教材上網及教師個人網址 University’s Web Portal And Teacher's Website |
| 學校教材上網網址 University’s Teaching Material Portal：http://elearn.scu.edu.tw(於99.09.啟用） |
| 教師個人網址 Teacher's Website： |
| 其他 Others： |
|
十一、計畫表公布後異動說明 Changes Made After Posting Syllabus |
|